Tasa cero para autos en octubre: las cifras que mueven las marcas y el asterisco que casi nadie lee

El menú de oferta de autos nuevos a tasa cero en Argentina se volvió a renovar en octubre y, esta vez, dejó un escenario en el que prácticamente todas las marcas con volumen de ventas tienen alguna línea de financiación sin interés abierta para sus modelos, con montos que, en el extremo más alto del mercado, llegan hasta los 43 millones de pesos para una sola versión de pickup, en 12 cuotas fijas, y en el piso se ubican cerca de los 14 millones para los modelos de menor precio, en plazos que según el caso se extienden hasta los 30 o 36 meses, de modo que la decisión ya no pasa por si existe financiamiento accesible, sino por entender cuál de las variantes conviene para cada bolsillo.

La punta de la pirámde la sostiene General Motors, que para Chevrolet destinó el mayor cupo del mercado: 43 millones de pesos a doce meses para las versiones tope de gama S10 LTZ y High Country, además de Trailblazer, una cifra que funciona como referencia a la hora de medir el techo real del segmento, porque por encima de ese número ninguna otra terminal llega, ni siquiera con plazos más largos, lo que vuelve a poner a las pickups medianas y grandes como protagonistas de la estrategia comercial, justo cuando el campo muestra una incipiente recuperación y la demanda vuelve a mirar ese tipo de vehículos.

Las cifras marca por marca y los plazos que se pueden estirar

• Ford: hasta 40 millones a 18 meses para las versiones V6 de la Ranger; el resto de la gama tiene topes de entre 25 y 30 millones según versión y plazo.
• Volkswagen: opera con dos canales en paralelo, uno de hasta 36,5 millones a 12 meses para la Amarok (excepto Trendline) y otro de hasta 23 millones a 12 meses para Polo, Virtus, T-Cross, Taos, Tiguan y Vento GLI, entre otros.
• Renault: por Mobilize Financial Services financia hasta 30 millones para Boreal y Master en 12 meses, con montos decrecientes para el resto de la gama y plazos de hasta 30 cuotas; además, el canal digital Renault Store ofrece cupos limitados por hasta 19 millones.
• Toyota: tasa 0% a 12 meses con tope de 25 millones para la mayor parte de su gama, 15 millones para Yaris y Yaris Cross, y un plan especial a 18 meses de hasta 30 millones para Hilux, SW4, Corolla y Corolla Cross.
• Peugeot y Citroën (Stellantis): replican el mismo esquema: hasta 18 millones a 18 meses con tasa fija y hasta 26 millones a 24 meses bajo la modalidad de crédito UVA.
• Fiat y Jeep (Stellantis): ofrecen financiación UVA de hasta 30 millones en plazos que llegan a 36 cuotas, en el tramo más largo de todo el mercado.
• Honda: financia hasta 24 millones a 24 cuotas fijas para toda su gama, una de las estructuras más parejas del mes.

Cero dice la publicidad, ajustable dice la letra chica

El detalle que la mayoría de las terminales repite en letra chica y que buena parte de los avisos publicitarios minimiza es que buena parte de estos planes no se financian con tasa cero a secas, sino bajo la modalidad de crédito UVA, una línea que técnicamente no cobra interés pero actualiza el valor de cada cuota mes a mes según el Coeficiente de Estabilización de Referencia, que sigue de cerca la inflación, lo que significa que aunque el cliente pague cero por ciento de interés, las cuotas pueden crecer de un mes a otro en línea con la suba de precios, de manera que la tasa visible en el cartel no es la tasa real que pagará quien se embarque en un plan a 24 o 36 meses.

Esa diferencia no es menor en un contexto donde las expectativas de inflación para los próximos doce meses, aunque a la baja, siguen ubicándose arriba del veinte por ciento anual en la mayoría de las encuestas privadas, porque al sumar ese ajuste a una cuota inicial ya pactada, una financiación UVA a 24 meses puede terminar costando varios millones más que una financiación tradicional con tasa fija y, en algunos casos, superar incluso al precio de lista del vehículo, lo que justifica que antes de elegir por el plazo más largo, el comprador tome la cotización más larga del plan y la proyecte a la suba del CER para hacerse una idea del peor escenario posible.

Lo que cada empresa ofrece y lo que conviene comparar

El cuadro general muestra que las marcas coinciden en una misma arquitectura comercial: combinan una línea de corto plazo con tasa fija y otra de plazo más largo bajo UVA, y diferencian los montos por modelo, de modo que las versiones más equipadas de cada gama son las que acceden a los topes más altos de financiación, mientras que los modelos de entrada quedan limitados a los montos más bajos.

Por caso, Toyota segmenta su oferta con un piso de 15 millones para Yaris y Yaris Cross y un techo de 25 millones para el resto, además de un plan especial de 18 meses y hasta 30 millones para Hilux, SW4, Corolla y Corolla Cross, en lo que termina siendo una promoción cruzada para empujar las plataformas más rentables de la marca, una estrategia que la automotriz ya repitió en meses previos y que muestra que la discusión ya no pasa por la financiación en abstracto sino por cuál es la promoción vigente en la concesionaria cuando el cliente se acerca a firmar.

El escenario que sobrevuela a todos estos planes, y que no siempre queda explicitado, es que la decisión incluye variables que la tasa cero no resuelve: el precio de lista del vehículo, la entrega inicial que cada terminal exige, los gastos de patentamiento, el costo del seguro y, sobre todo, la previsibilidad de los ingresos del comprador en un año que los analistas económicos coinciden en describir como volátil y con elecciones de por medio.

Qué falta hacer antes de tomar la decisión

Cualquiera que esté considerando cambiar el auto en este contexto debería hacer tres cuentas mínimas antes de avanzar, para evitar sorpresas que ninguna tasa de interés cubre, empezando por proyectar la cuota UVA con la inflación más alta esperada para el año, siguiendo por comparar el costo financiero total del plan a tasa cero con el de un crédito prendario tradicional y terminando por evaluar si conviene entregar el usado como parte de pago, porque la diferencia entre tomarlo como anticipo o no puede alterar de manera sustancial el costo final del bien.

En definitiva, lo que el mercado está mostrando en octubre no es tanto una vuelta a la accesibilidad del crédito automotor sino una estrategia comercial para sostener el ritmo de patentamientos en un año electoral, con tasas reales que conviene mirar con detenimiento y con plazos que, aunque aparecen como una oportunidad en el mostrador, vuelven imprescindible leer la letra chica hasta el último renglón.