El crédito de los hogares suma seis meses de caídas y acompaña la baja de las ventas masivas

El financiamiento que los hogares utilizan para compras cotidianas registró en octubre su sexta caída mensual consecutiva. Según datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados (es decir, con los efectos de la estacionalidad del calendario quitados para permitir la comparación entre meses).

Una racha que se extiende desde mayo

Desde mayo, la serie no registró ningún mes con variación positiva. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con signo positivo había sido abril, con una suba de apenas 0,1%.

El detalle por tipo de préstamo

• Tarjetas de crédito: la mayor retracción del mes, con una baja de 2,1% real mensual.
• Préstamos personales: un descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real: un alza de 2,3%, impulsada por los créditos hipotecarios.
• Total de préstamos en pesos a las familias: una caída de 0,3% en el mes.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% nominal en octubre, hasta un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor de octubre se estimó en 1,9%, la variación real fue de 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

En el frente de las ventas, Scentia informó que las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y que en los primeros nueve meses del año el acumulado acusa un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. NielsenIQ, por su parte, relevó una caída más pronunciada: 5,8% interanual en el bimestre agosto-septiembre.

La morosidad de los hogares mostró una mejora puntual. La tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central. Sin embargo, la baja se explicó por la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.

El material disponible no incluye aún el resultado de la Encuesta de Condiciones Crediticias del Banco Central correspondiente al tercer trimestre, por lo que el cuadro de la demanda de crédito queda incompleto hasta conocer ese relevamiento.