Crédito a los hogares: tarjetas y personales siguen en baja mientras las hipotecas avanzan
Según un informe de First Capital Group con cifras del Banco Central, el financiamiento con tarjetas cayó 12,2% real interanual en octubre y los préstamos personales acumulan trece meses de retroceso real.
En octubre, el financiamiento con tarjetas de crédito en pesos registró una caída real de 12,2% frente al mismo mes del año anterior, ajustado por inflación, según un informe de First Capital Group elaborado con cifras del Banco Central. En el mismo período, los préstamos personales acumularon trece meses consecutivos de baja en términos reales, mientras que el stock total de crédito al sector privado apenas avanzó 0,1% real en el mes.
Tarjetas
Los saldos financiados con tarjetas de crédito en pesos alcanzaron $25,5 billones, con una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y una caída real de 2,3% en el mes. La comparación interanual muestra una retracción de 12,2% en términos reales, incluso considerando que el mes concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.
“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group
Préstamos
Los préstamos personales sumaron $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3%, pero con una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual. En doce de los últimos trece meses esta línea retrocedió en términos reales. El informe señala que las entidades priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y condiciones vigentes.
Hipotecarios
Los créditos hipotecarios, incluidos los ajustados por UVA, sumaron $9,6 billones y fueron la excepción dentro del conjunto, con una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual. Barbero atribuyó parte de ese crecimiento a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria.
Los créditos prendarios crecieron 1,9% nominal mensual hasta $6,8 billones, con una variación real casi nula. En el acumulado anual registran una caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.
En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%, que ajustado por inflación representa una variación interanual estimada en 33%.
