La estampida de la inteligencia artificial se cobra su primera víctima global: el mercado de las computadoras personales

De los 78,5 millones de computadoras personales despachadas entre julio y septiembre del año pasado, el planeta pasó en apenas un año a apenas 62,7 millones, un retroceso interanual del 20,1% que la consultora IDC describió como el más pronunciado desde el primer trimestre de 2023. La medición paralela de Omdia resultó aún más cruda: una contracción del 21,2%, hasta 58,1 millones de equipos, con las computadoras de escritorio cayendo un 23,5% y las notebooks, un 20,6%, según se desprende del informe al que tuvo acceso este medio.

La memoria se come la estructura de costos

La raíz del ajuste, coinciden las dos firmas, no está en la demanda final sino más atrás, en la cadena de insumos: la competencia por chips de memoria (los semiconductores que almacenan datos de manera temporal o permanente) entre el mercado de consumo y los centros de datos que entrenan modelos de inteligencia artificial. Ben Yeh, analista de Omdia, fue preciso al señalar que la memoria pasó de representar alrededor del 15% del costo de fabricación de una computadora a casi el 40% en cuestión de meses. En cifras concretas, la DRAM (memoria de acceso aleatorio dinámico, el componente que permite ejecutar procesos en simultáneo) llegó a cotizar a 25 dólares por unidad en agosto, unas cuatro veces más que doce meses atrás, mientras que la NAND flash (memoria destinada al almacenamiento permanente de datos) alcanzó los 30,50 dólares, casi nueve veces su valor de un año antes. Esa presión, trasladada al precio final, terminó enfriando la decisión de compra de hogares y empresas en todo el mundo.

Jitesh Ubrani, director de investigación de IDC, agregó un factor adicional al cuadro: a comienzos de año, fabricantes y distribuidores adelantaron pedidos para cubrirse de las subas que ya se avizoraban, lo queinfló artificialmente los envíos del primer semestre y dejó al tercer trimestre con poca demanda real para sostener. "Los canales ahora están preocupados por cargar demasiado inventario en un mercado donde los precios altos frenan la demanda", resumió el especialista.

Mapa de fabricantes: Apple esquiva la caída, HP paga el precio más alto

El golpe no se distribuyó de manera uniforme entre los principales fabricantes. Lenovo conservó el primer puesto con una cuota de mercado del 25,7%, pero sus envíos retrocedieron un 22,9% y se ubicaron en 14,9 millones de unidades. HP sufrió el deterioro más marcado entre los grandes jugadores: una baja del 31%, hasta 10,3 millones de equipos. Dell, por su parte, contrajo sus despachos un 25%, a 7,6 millones. En el otro extremo, Apple quedó como la menos afectada, con una caída del 11,3% y 6,8 millones de computadoras despachadas, una performance que los analistas atribuyen a su mayor integración vertical y a una base de usuarios menos sensible al precio de partida.

Lo que aún queda por confirmar

El fenómeno descrito por IDC y Omdia no se circunscribe al segmento de las computadoras personales, y los próximos reportes de la industria (los de televisión inteligente y de teléfonos inteligentes, entre otros) permitirán medir si la presión de la demanda de inteligencia artificial sobre los componentes de memoria se extiende con la misma virulencia al resto del ecosistema de electrónica de consumo. Resta por confirmar además cómo reaccionarán los fabricantes frente a un eventual relajamiento de los precios de DRAM y NAND hacia 2027, y si el inventario acumulado en el canal de distribución durante el primer semestre del año terminará descomprimiéndose con descuentos agresivos en la última parte del año fiscal de las marcas.